我們已經(jīng)知道，最好的情況是量增價增，這是動保行業(yè)最好的狀態(tài)。量價齊升，但由于豬周期的存在，出現(xiàn)這種情況的概率不是很大。
在不確定中找到確定，當前的不確定就是未來豬的數(shù)量和未來豬的價格
目前可以確定的是，從2021年6月開始，動保行業(yè)進入了困難時期。大家可以看看幾家動保公司的股價持倉，去掉整個市場給的beta，行業(yè)內(nèi)的beta和公司的Alpha，基本上是2021年一季度和二季度，這個區(qū)間，股價達到頂峰
2021年6月，在此區(qū)間前后，生豬價格呈下降趨勢，生豬存欄量也呈下降趨勢
2022年4月生豬價格見底 生豬存欄開始環(huán)比回升
2022年4月動保行業(yè)指數(shù)見底（豬疫苗、獸藥），部分個股4月觸底后上漲20%左右
2022年10月上旬，行業(yè)弱勢股挑戰(zhàn)4月底部。到目前為止，我認為整個行業(yè)已經(jīng)達到了真正的底部范圍
綜上所述，從行業(yè)基本面和股價走勢，我們可以得到一定的把握。目前，該板塊已經(jīng)見底。沒有極端的瘟疫和流感，整個動保行業(yè)就沒有更多的下行空間。
這種確定性就是安全邊際。做投資，先想想自己買入后能承受多大的跌幅，還剩下多少下跌空間，再考慮賺錢。
除了不確定性，不確定性還有豬的數(shù)量和豬的價格。可以肯定的是，在當前形勢下，生豬存欄量和生豬價格不會同時下降。最基本的供需分析是什么，對吧？
關(guān)于豬的數(shù)量和可能的豬價，這個留給其他大佬們吧，我不敢預(yù)測
總之，四季度動保公司業(yè)績將有較好的改善。
目前整個板塊的貝塔行情還未到來，存在一定的風險，大貝塔要等到下一個生豬周期，但只要不出現(xiàn)極端病態(tài)，就沒有下行空間. 那么就該選擇Alpha，或者在這個板塊的基礎(chǔ)上尋找能夠有其他增長點的公司。
比如Rip Bio，其實它的主要收入來自于養(yǎng)雞，所以我們要看看這次養(yǎng)雞循環(huán)會怎么樣，最近還是很火的。Rip Bio也有寵物經(jīng)濟的概念，并且有實實在在的表現(xiàn)。明年寵物收入預(yù)計在1億左右。一波，明年他會有另一種寵物藥——吡丙醚上市。今年寵物豬品種，龍翔藥廠將投產(chǎn)。如果四季度滿負荷生產(chǎn)，業(yè)績將再次上升。然后看看動物保護版塊有沒有beta
比如非洲鼠疫疫苗普萊克，如果順利的話，這款疫苗的市場份額足以支撐相關(guān)企業(yè)走出倍增趨勢。這就是普萊克如此強大的原因。其他高20也是這個原因
比如國有企業(yè)中牧股份，疫苗品種齊全。隨著市場份額的不斷提升，也有可觀的alpha
此外，預(yù)先存在的生物體、生物份額等。
俗話說寵物豬品種，蘿卜青菜各有所愛。在整個行業(yè)的貝塔還沒有到來的時候，如果想投資動保行業(yè)，需要對公司的阿爾法有一定的耐心和研究。
$Ripbio(SZ300119)$$中牧(SH600195)$$Pleco(SH603566)$
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